O que significa quando as opções de ações estão debaixo d'água

embaixo da agua.

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Você está embaixo d'água quando as opções de ações de seus funcionários estão fora do dinheiro e, portanto, não valem nada.

Por exemplo, se você tiver opções para comprar ações de sua empresa a um preço de exercício de US $ 50 e as ações estiverem sendo negociadas atualmente a US $ 30, você estará US $ 20 abaixo de cada opção. Você pode ver como o próximo passo pode estar se afogando - financeiramente falando, é claro.

O termo subaquático também é usado para descrever situações em que os diretores são incapazes de cumprir suas obrigações financeiras.

Por exemplo, se um investidor é incapaz de atender as chamadas de margem em uma conta de margem que perdeu uma quantia considerável de dinheiro, a conta é considerada subaquática. Da mesma forma, uma empresa que está tendo dificuldades financeiras é descrita como submersa.

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Uma expressão popular para uma propriedade com uma dívida maior que seu valor. Às vezes, você encontrará propriedades principais para locação, em vez de para venda, porque a propriedade está submersa. Os proprietários não podem se dar ao luxo de vender, porque uma venda a valor de mercado exigiria que eles trouxessem dinheiro para a mesa de fechamento para saldar a dívida.

▲ Subjacência Subjacente Subconta Subconta Penas Sub-pagas subpreciar Subfacturação Sub-carenciada Submedida Subempréstimo Subexecução Incorrecta subscrição Subvenção ao Investimento Colectivo em Valores Mobiliários Sub-subutilizados Subutilização Subavaliação Subavaliado Subavaliado Subavaliado Moeda Subavaliado Segurança Subaquático Empréstimo Subaquático Subaquático Opção Abaixo do Peso Underwrited Underwithholding underwriter Underwriting Underwriting Discriminação Underwriting Expenses Underwriting Factors Underwriting Fatores: Health Insurance Underwriting Fatores: Life Insurance Taxa de subscrição Subscrição Ganho Subscrição de rendimento Subscrição Requerimentos Subscrição Risco subscrição spread underwriting syndicate Subscrito de importando ▼

▲ Undervaluer Undervaluer Undervaluer Subvalorização Subvalorização Subvalorização Subvalorização Subvalorização Subervação Subervação Subervação Subversa Subavaliação Subavaliação Subavaliação Subtensão Bloqueio Subtensão Potência Disponível Proteção de subtensão Subtensão Subtensão Regulação de viagem Subtotação Subtotação Underwaily Underwaily Underwaily Subaquático Sinal Acústico Subaquático Subaquático Subaquático Subaquático Acústica Rede Subaquática Análise de Sinal Acústico Acústica Subaquática Acústica Submarina Processamento de Sinal Mina Anti-Veicular Subaquática Subaquática Sociedade Arqueológica de Chicago arqueólogo Subaquático arqueólogo subaquático arqueologia subaquática arqueologia subaquática Arqueologia subaquática Unidade arqueologia subaquática arqueologia subaquática Associação Subaquática de Investigação Científica Underwater Audio Communication Underwater basket weaving Und tecelagem de cestos de águas pluviais Tecelagem de cestos subaquáticos :-) Bateria Subaquática Bateria Subaquática Controle de Incêndio Bateria Subaquática Sistema de Controle de Incêndio Bateria Subaquática Sala de Plotagem Supervisor de Bateria Subaquática Bateria Subaquática Controle de Arma Instrumento de Respiração Subaquática câmara submarina de explosão subaquática Canal Subaquático Swell ▼

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Básico: Opções Subaquáticas.

Opções de ações submarinas têm um preço de exercício que é maior que o preço de mercado da ação subjacente. Por exemplo, você pode ter opções com um preço de exercício de US $ 10 por ação, enquanto o estoque está sendo negociado a US $ 8 por ação.

Por razões óbvias, você não deseja exercer opções de ações submarinas, já que estaria pagando mais pelas ações do que seu preço de mercado atual, e o exercício em si não geraria qualquer prejuízo fiscal que você pudesse aplicar contra outras receitas. (Somente em situações extremamente raras você pode comprar ações a um preço que é maior que seu valor justo de mercado: por exemplo, se sua empresa fosse privada e, portanto, você não poderia comprar ações no mercado de ações público, e se você acreditasse que as ações preço de compra / exercício acabaria sendo muito inferior ao preço final de qualquer aquisição de empresa ou IPO - um grande risco.)

Veja uma FAQ relacionada sobre as várias abordagens que as empresas adotam para o problema das opções de ações subaquáticas.

Opção de ações.

O que é uma 'Stock Option'?

Uma opção de compra de ações é um privilégio, vendido por uma parte a outra, que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma ação a um preço acordado dentro de um determinado período de tempo. As opções americanas, que compõem a maioria das opções de ações negociadas em bolsa, podem ser exercidas a qualquer momento entre a data da compra e a data de vencimento da opção. Por outro lado, as opções européias, também conhecidas como "opções de ações" no Reino Unido, são ligeiramente menos comuns e só podem ser resgatadas na data de vencimento.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Stock Option'

O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes autorizadas e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente.

Colocar e chamar opções.

Uma opção de ações é considerada uma chamada quando um comprador celebra um contrato para comprar uma ação a um preço específico em uma data específica. Uma opção é considerada uma colocação quando o comprador da opção tira um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica.

A ideia é que o comprador de uma opção de compra acredite que o estoque subjacente aumentará, enquanto o vendedor da opção pensa o contrário. O detentor da opção tem o benefício de comprar a ação com desconto em relação ao seu valor de mercado atual se o preço da ação aumentar antes da expiração. Se, no entanto, o comprador acreditar que uma ação diminuirá de valor, ele entrará em um contrato de opção de venda que lhe dará o direito de vender a ação em uma data futura. Se o estoque subjacente perder valor antes do vencimento, o detentor da opção poderá vendê-lo por um prêmio a partir do valor de mercado atual.

O preço de exercício de uma opção é o que determina se ela é valiosa ou não. O preço de exercício é o preço predeterminado em que o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido. Os detentores de opções de compra lucram quando o preço de exercício é menor do que o valor de mercado atual. Coloque o lucro dos detentores de opções quando o preço de exercício for maior que o valor de mercado atual.

Opções de ações do empregado.

As opções de ações dos funcionários são semelhantes às opções de compra ou venda, com algumas diferenças importantes. As opções de ações dos funcionários normalmente são adquiridas em vez de ter um prazo especificado até o vencimento. Isso significa que um empregado deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes que ele ganhe o direito de comprar suas opções. Há também um preço de subsídio que toma o lugar de um preço de exercício, que representa o valor atual de mercado no momento em que o empregado recebe as opções.

Quando suas opções de ações estão debaixo d'água.

Milhões de funcionários têm opções que atualmente não valem nada.

Ninguém gosta de ver suas ações cair. Mas para os funcionários que são pagos em parte por meio de opções de ações, a estagnação e a queda dos valores das ações significam um grande corte de pagamento.

Quando a maioria das pessoas pensa em opções de ações, elas imaginam executivos altamente remunerados, para os quais as opções de ações são apenas parte de um pacote de remuneração exuberante. É difícil sentir pena dos líderes da empresa quando suas opções acabam sem valor. Afinal, eles são responsáveis ​​pelas decisões que determinam se suas empresas terão sucesso e prosperarão.

Mas as opções de ações não são mais apenas para a diretoria executiva. Empresas de tecnologia como Microsoft (NASDAQ: MSFT) e Yahoo! (NASDAQ: YHOO) usou opções de ações para atrair funcionários talentosos, preservando o dinheiro precioso. Agora, porém, você encontrará planos de opções de ações para funcionários não apenas em empresas de tecnologia como a Cisco (NASDAQ: CSCO), mas em todo o mundo dos negócios, em empresas como a PepsiCo (NYSE: PEP) e Starbucks (NASDAQ: SBUX) e Southwest Airlines (NYSE: LUV). O National Center for Employee Ownership estima que 9 milhões de funcionários tenham opções de ações como parte de sua remuneração.

Quando a economia está forte e os estoques estão tendo um bom desempenho, as opções de ações oferecem enormes incentivos para os funcionários. Enquanto o simples aumento de salários ou benefícios recompensa o desempenho individual, as opções de ações dão a cada funcionário um senso de propriedade em sua empresa, ajudando a dar a todos uma participação nos sucessos e fracassos dos colegas de trabalho em toda a empresa. E, ao contrário dos prêmios em dinheiro fixo, as opções de ações dão aos funcionários o potencial para ganhos enormes - como aqueles que trabalharam para a Amazon (NASDAQ: AMZN) durante o final dos anos 90 podem atestar.

As ações, no entanto, nem sempre aumentam, e a queda dos preços das ações torna claras as deficiências das opções de ações. Se as opções dos funcionários se mostrarem inúteis, elas se concentrarão mais no que desistiram para obtê-las, e a moral no local de trabalho diminuirá. E, ao contrário dos planos de opções centrados no executivo, que muitas vezes acabam reavaliando as opções subaquáticas para restaurar seu valor, fazer ajustes nos planos de opções da empresa parece ocorrer com muito menos frequência.

Se você tem opções de ações com o seu empregador a preços muito mais altos do que onde o seu estoque atualmente é negociado, não há solução mágica que, de repente, torne-os valiosos novamente. Em vez disso, como um investidor externo, você precisa analisar os negócios do seu empregador de maneira imparcial e decidir se acha que as perspectivas dele são favoráveis.

Uma coisa boa sobre as opções de ações é que, uma vez que normalmente elas duram vários anos e podem expirar até 10 anos a partir do momento em que você as compra, você terá tempo suficiente para sua empresa se recuperar de um ciclo econômico ruim e ver seu estoque aumento de preço novamente. Portanto, se você determinar que seu empregador está sofrendo apenas um revés de curto prazo, há uma boa chance de que suas opções possam algum dia ter valor novamente.

No entanto, se você acha que os problemas do seu empregador não vão desaparecer tão cedo, você vai querer considerar alternativas. Aqui está um plano para seguir:

Pesquise. Fale com os contatos de outras empresas do seu setor para descobrir como é sua estrutura de pagamento. Se os salários em dinheiro em outro lugar são significativamente mais altos, então você está pagando milhares para opções que você acha que não valerão um centavo. Hedge suas apostas. Com tanto o seu salário como o valor das suas opções de ações dependentes de uma única fonte, você tem que ter cuidado com a catástrofe potencial para suas finanças, se o seu empregador for abaixo. Assim como comprar muito estoque de empregador é geralmente um não-não, ter muito dinheiro preso em opções de ações expõe a riscos enormes. Se você tem opções antigas que estão no dinheiro, exercê-las cedo pode ser inteligente mesmo se o seu estoque estiver fora dos seus limites. Execute os números. Se as ações do seu empregador forem negociadas publicamente, você poderá ver o valor que o mercado está dando para opções semelhantes às suas. Você pode até mesmo usar algumas estratégias de opções para ajudar a reduzir seu risco. Evite a catástrofe. Como alguns aprenderam no colapso tecnológico, você precisa considerar os impostos ao exercer as opções. Cometer um erro pode significar pagar milhares de dólares em ganhos que acabam desaparecendo.

A criação de um plano financeiro em torno de opções de ações apresenta um conjunto exclusivo de desafios, especialmente quando o estoque subjacente está em dificuldades. Mas mesmo que as coisas pareçam desanimadoras agora, você nunca sabe quando uma recuperação do mercado pode de repente ter suas opções de volta no preto.

Para mais informações sobre dinheiro e local de trabalho, leia sobre:

O grande número de funcionários que recusam dinheiro grátis. Seu CEO vale o que você está pagando? Como se proteger de executivos gananciosos.

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O colaborador tolo Dan Caplinger nunca teve opções de ações para empregados, mas ele possui ações da Starbucks. A Starbucks e a Microsoft são recomendações do Motley Fool Inside Value. O Louco possui ações da Starbucks. Experimente qualquer um dos nossos boletins informativos hoje, grátis por 30 dias. A política de divulgação do Fool é uma ótima opção para você.

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DEFINIÇÃO de 'Subaquático'

Uma opção que seria inútil se expirasse hoje. Uma opção subaquática pode ser uma opção de chamada ou de venda. Uma opção de compra está submersa quando seu preço de exercício é maior do que o preço de mercado do ativo subjacente. Uma opção de venda está submersa quando seu preço de exercício é menor do que o preço de mercado do ativo subjacente. O valor de uma opção é determinado pelo seu valor intrínseco, o tempo até a expiração, a volatilidade e o valor atual do ativo subjacente.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Subaquático'

Uma opção subaquática também é conhecida como uma opção "fora do dinheiro". Essas opções são menos caras de comprar, mas são consideradas mais arriscadas, porque são mais prováveis ​​do que as opções in-the-money para expirar sem valor. Um operador pode optar por comprar opções submarinas se tivesse pouco capital para investir ou se esperasse uma mudança significativa no preço do ativo subjacente.

Aqui está o que significa ser oferecido opções de ações por seu empregador.

Nada é garantido quando se trata de opções de ações para funcionários. Flickr / Jamie McCaffrey Ser oferecido opções de ações pelo seu novo empregador parece emocionante, como você está recebendo acesso exclusivo que poderia pagar fora da estrada.

E você pode ser.

Quando você tem opções oferecidas, "de certa forma, você pode compartilhar o crescimento da empresa", diz o planejador financeiro certificado Herb White, fundador e presidente da Life Certain Wealth Strategies no Colorado.

"Isso alinha seu interesse com o da empresa, e quando essa empresa é negociada publicamente, a oferta alinha seu interesse com os acionistas", explica ele. "Geralmente eu diria que a oferta de opções significa que a empresa está interessada em tentar mantê-lo como empregado e está oferecendo um incentivo para ajudá-lo a lucrar à medida que a empresa cresce."

Além disso, acrescenta, "é um cenário potencialmente muito lucrativo para um funcionário".

Mas o que suas opções significam?

Em muitos casos, uma "opção de ações" é exatamente o que parece: a opção de comprar ações da empresa.

Usaremos aqui o termo "opção de compra de ações" para nos referirmos a Opções de Ações de Empregados não qualificadas, ou ESOs, que são o tipo mais comum de concessão de ações que um funcionário pode receber. Algumas empresas podem oferecer Unidades de Ações Restritas (RSUs, Restricted Stock Units), mas entre empresas privadas como startups, onde o capital é uma forma comum de compensação, os ESOs são mais difundidos.

Como você pode imaginar, as opções de ações podem ficar bastante complicadas. Para nossos propósitos, porém, aqui está uma visão geral de alto nível do que acontece quando seu empregador lhe oferece um pacote padrão incluindo opções:

Se você for oferecido, digamos, 1.000 ações de seu empregador, uma startup que ainda é de propriedade privada, isso significa que você tem a opção de comprar tantas ações a preço de hoje, chamado de "preço de exercício" ou "preço de exercício". mas você não pode comprá-los hoje. As opções geralmente vêm com o que é chamado de "programação de aquisição", que permite que você assuma mais de suas opções quanto mais tempo permanecer na empresa.

Um cronograma de aquisição típico, explica Atish Davda, CEO da EquityZen, é de quatro anos com um "precipício" de um ano. Esse penhasco significa que você não pode começar a reivindicar suas opções até que esteja na empresa por um ano. Então, você pode ter acesso a 25%, trabalhando até obter 100% de suas opções após quatro anos. Agora você tem a opção de comprar todas as ações originalmente oferecidas, mas ainda não possui essas ações.

Para possuir as ações, você precisa "exercitar" suas opções & mdash; isto é, escreva à empresa um cheque para comprar essas opções ao preço acordado de sua oferta inicial. Digamos que sua oferta de 1.000 ações tenha um preço de exercício de $ 1. Para comprar as ações, você precisa cortar um cheque de US $ 1.000 (ou um cheque de US $ 500 para comprar metade de suas ações, se você não tiver US $ 1.000 em mãos). Talvez o valor de mercado dessas ações seja agora de $ 5 cada, mas você pode comprá-las a $ 1.

Esse dinheiro ainda não está no seu bolso.

O ideal é que sua empresa seja adquirida ou emita um dividendo ou tenha uma oferta pública inicial, e o estoque valerá consideravelmente mais do que você pagou para que você possa vendê-lo com lucro. Existe a possibilidade de que seu estoque valha menos do que você pagou por ele, também conhecido como "subaquático". Esse não é o resultado preferido.

Esta é uma visão geral muito básica do que geralmente significa ser concedido opções de ações como parte do seu pacote de compensação. No entanto, lembre-se de que o patrimônio de um empregado em uma empresa geralmente vem com muitas letras pequenas: ele assume diferentes formas, tem diferentes tratamentos tributários e pode afetar seu portfólio de maneiras diferentes.

Por essa razão, Davda recomenda que os funcionários recebam aconselhamento profissional de um planejador financeiro ou contador, se as opções fizerem parte de sua remuneração.

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